Цей тиждень почався для російської економіки погано. У "чорний понеділок" долар подорожчав з 58 до 66 рублів. За підсумками дня індекс РТС, який відображає вартість російських компаній, впав на 10,12% порівняно з показником закриття попереднього дня. У вівторок чорна смуга російської економіки продовжилася. Долар до обіду досяг позначки 80 рублів, а євро перевалив за 100. Падіння фондового ринку продовжилося.
ПРИВІТ, ДЕВ'ЯНОСТІ
Такого обвалу, який пережили російські валютний і фондовий ринки в понеділок і вівторок, країна не пам'ятає з часів злощасних дев'яностих. За неповних два дні курс національної російської валюти знизився на третину.
Природно, в такій ситуації прості громадяни кинулися скуповувати імпортні товари, ціни на які просто не встигли перерахувати за два дні, а деякі з них почали штурмувати обмінні пункти. Як і у нас, представники влади почали вмовляти не робити цього. "Люди кидаються скуповувати валюту. В результаті вони обов'язково програють. Ніколи на кризі не можна переходити з однієї валюти в іншу. Навіть професійні дилери цього не роблять... Кидатися сьогодні в обмінники і намагатися поміняти рублі на долари - це втратити ті заощадження, які у людей є. Зараз найголовніше - не нагнітати паніку в країні, - закликав співгромадян глава комітету Держдуми з бюджету і податків Андрій Макаров.
Але його ніхто вже не слухав. Банки почали активно замовляти нові табло з тризначними показниками курсу долара і євро замість нинішніх, на яких передбачено всього два символи. Деякі обмінні пункти просто вирішили перемістити кому на один порядок вправо.
Російська валюта встановила одразу кілька рекордів падіння - як денного, так і з початку року. За темпами офіційної девальвації рубль навіть випередив гривню. Багато банків припинили валютообмінні операції. Хоча до кінця дня показники рубля трохи відкотилися: на міжбанку долар продавався по 73, євро 90-91.
АКЦІЇ ЛЕТЯТЬ ПІД УКІС
Ще одним чинником, який змушує хапатися за серце російських фінансистів, стало падіння фондового ринку. Індекс РТС за два дні теж впав на третину.
Оцінити глибину падіння можна після того, як компанія Bloomberg підрахувала вартість всього російського бізнесу. За підсумками 14 грудня вартість всіх російських компаній, включаючи нафтовидобувних гігантів, становила $384,9 млрд. Для порівняння: лише одна американська компанія Microsoft коштує $386,6 млрд. Це вже друга публічна компанія, яка коштує дорожче всього російського ринку. Першою була Apple, капіталізація якої складає $643,9 млрд.
На сьогодні капіталізація російського ринку, швидше за все, вже нижче ринкової вартості таких компаній, як Exxon Mobil ($366,7 млрд), Berkshire Hathaway ($360,3 млрд) і Google ($млрд 352,7).
До речі, в ніч з понеділка на вівторок, Цетробанк підвищив облікову ставку в півтора рази. Це ще сильніше вдарить по бізнесу.
- Центральний банк Росії підвищив облікову ставку з 10,5 до 17%, - пояснює фінансовий експерт Ерік Найман. - Підвищення відбулося вночі, що говорить про екстрений характер подій. Воно може зупинити обвальне падіння рубля. Але здоров'я рубля залежить від цін на нафту. А остання націлилася на $40 за барель. На таких позначках всі потуги ЦБ РФ будуть безсилими. А ось підвищення облікової ставки вганяє російську економіку в спіраль проблем - наступна за цим зупинка кредитування погіршить і без того складну економічну ситуацію. А погана економіка - це фундаментальна слабкість для будь-якої національної валюти.
ЧОГО ЧЕКАТИ УКРАЇНІ?
Спостерігати, як "горить сарай у сусіда", для деяких, можливо, і приємно. Але, напевно, всі розуміють, що слабкий рубль потягнув за собою і гривню - долар виріс до 20 гривень.
- Для України девальвації рубля, звичайно ж, нічого хорошого немає, - каже фінансовий аналітик Віталій Шапран. - Його низький курс позначиться на привабливості українського експорту в РФ, а він як і раніше займає помітну частку, за різними оцінками, від 20 до 30% загального обсягу. При сильному рублі та слабкої гривні нам було б легше продавати свої товари в Росію.
Чорний валютний ринок тут же відреагував на падіння рубля. Вартість зеленого зросла до 20 гривень, а євро скуповували по 24 гривні. За словами директора Консалтингової компанії А-95 Сергія Куюна, за такими ж цінами змушені купувати валюту і імпортери. А це означає, що найближчим часом варто чекати зростання цін на паливо, так як темпи зростання курсу вище, ніж зниження цін на нафту.
Російський криза, безумовно, відіб'ється на курсі гривні, але буде це не так драматично, як у кінці дев'яностих.
- У свій час чимало розумників радили ввести рубль у золотовалютні резерви, мотивуючи великим торговим оборотом з Росією, - розповів виконавчий директор Міжнародного фонду Блейзера Олег Устенко. - На щастя, у НБУ свого часу вистачило розуму цього не робити, тому удар з-за падіння рубля не такий сильний.
Якщо гривня буде дешевшати і далі, то не стільки через рубля, скільки з інших причин. На думку директора економічних програм Центру Разумкова Василя Юрчишина, падіння рубля надасть тут незначний вплив. По-перше, на відміну від 1998-го на цей раз у нас все почалося набагато раніше. По-друге, торговельні зв'язки між нашими країнами вже не настільки великі, як раніше.
Для того щоб зрозуміти, що буде з гривнею в наступному році, експерти хочуть побачити проект бюджету, а також статистику НБУ. Без цих даних давати прогнози - все одно що тикати пальцем в небо. Хоча, за чутками, уряд заклав у бюджет на наступний рік курс на рівні 22 грн./дол.
ГАЗ БУДЕ ДЕШЕВШАТИ, АЛЕ ПОВІЛЬНО
Єдине, що може тішити українців, так це триваюче зниження цін на нафту. Вчорашній день почався з того, що нафта марки Brent подолала черговий психологічний рубіж і впала нижче 60 доларів за барель, протягом дня йшла нижче позначки 59 доларів.
- У нинішній ситуації є і позитивний момент, - говорить Олег Устенко. - І головний з них полягає в тому, що рубль падає не просто так, а на тлі падіння цін на енергоресурси. Вже зараз нафта продається нижче 60 доларів за барель, а за прогнозами ціна може знизитися до 45 доларів. Це призведе до того, що вже до вересня 2015-го вартість газу для нас може знизитися вдвічі.
Правда, не все так просто.
- Згідно з чинним контрактом ціна на газ встановлюється один раз у квартал за формулою, в якій враховується ціна нафтопродуктів за минулі дев'ять місяців, - пояснює співзасновник фонду енергетичних стратегій Дмитро Марунич. - Тому з 1 січня ціна на російський газ буде переглянута, але подешевшає він не сильно - десь до 350 доларів за тисячу кубометрів. Наступний перегляд ціни за планом буде відбуватися 1 квітня, але знижка, яку нам надає Росія, діє до 31 березня.
Що буде потім, експерт не може відповісти. Все буде залежати від переговорів і позиції сторін у Стокгольмському арбітражі. Зниження цін на російське паливо, можливо, лише до осені 2015 року.
- Ціна нафти в наступному році може рости і знижуватися в широкому діапазоні, - продовжує експерт. - Але якщо припустити, що ціна завмре на рівні 55 доларів за барель, то за формулою без урахування знижки російський газ має коштувати близько 250 доларів. У такій ситуації уряду доведеться перемикатися з європейського ринку, де паливо істотно дорожче, на закупівлю російського газу.
До РЕЧІ
Три негативні чинники для нас
На думку Олега Устенка, лихоманка на російському валютному ринку нас все ж торкнеться. Тут є кілька основних моментів.
- Росіяни можуть зажадати повернення 3 млрд боргу, не чекаючи грудня 2015 року. І вони мають на це право. Справа в тому, що коли ми розміщували євробонди, в угоді була приписка: якщо обсяги українського зовнішнього боргу перевищать 60% ВВП, Росія може вимагати дострокове повернення.
- На тлі погіршення економічної ситуації в РФ нам не варто очікувати ніяких поблажок в розрахунках за газ.
- Із-за сильної девальвації рубля погіршилася якість активів російських банків. А це додаткові ризики для їх клієнтів.
